Налоговое планирование · сценарий 2026

Налоги могут измениться. Структуру капитала можно подготовить заранее

24 сентября Минфин предложил изменения в налогообложении физлиц. В частности, обсуждается применение прогрессивной шкалы 13–22% к пассивным доходам — процентам по вкладам, дивидендам, операциям с ценными бумагами и др.

Ежедневная капитализация Комиссия страховки поквартально До 3 ИИС и до 3 страховых договоров ЛДВ: более 3 лет владения ИИС и страховка: от 5 лет Сценарий НДФЛ 13–22%

Ваши параметры

Соберите сценарий

Инвестиционная оболочкаИИС + Страховка

Одновременно учитываются ИИС-3 и страховой договор.

Количество ИИС1 счет

Количество ИИС задается независимо от количества страховых договоров.

Количество страховых договоров1 договор

Комиссия удерживается только с активов выбранных страховых договоров.

Сумма инвестирования

₽

100 тыс. ₽300 млн ₽

Общая сумма распределяется поровну между выбранными счетами.

Срок5 лет

1 год20 лет

Ожидаемая доходность15,0% в год

0%30%

Комиссия страхового договора1,5% в год

0%5%

Удерживается ежеквартально с текущей стоимости страховых активов: по 0,375% за квартал.

Использование доступной льготы—

0 ₽ прибыли60 млн ₽

Расчет по вашим параметрам

Цена полного использования льготы

Чтобы получить 30 млн ₽ прибыли без НДФЛ, пополните еще —

—

Вложено—

Капитал до НДФЛ—

Инвестиционный доход—

НДФЛ с учетом льготы—

Экономия НДФЛ—

Удержано комиссии по страховке—

Налоговая база—

Расчет носит иллюстративный характер. Страховая комиссия учитывается отдельно; другие комиссии, доходы и рыночные риски не учитываются.

Что обсуждается

Пассивные доходы могут попасть под общую прогрессивную шкалу

Текущее положение 13 / 15%

Отдельная шкала

Пассивные доходы облагаются по отдельной шкале 13/15% и не складываются с основной пятиступенчатой базой.

Возможный сценарий 13–22%

Единая прогрессия

Проценты, дивиденды и операции с ценными бумагами могут облагаться по ставкам от 13% до 22%.

На этом фоне стоит сравнить три инструмента налоговой льготы и подобрать их под сроки и задачи капитала.

Три инструмента

Разные задачи — разные налоговые льготы

ЛДВ действует для подходящих бумаг на обычном брокерском счете. ИИС-3 и страховой договор можно использовать одновременно для других частей капитала.

01 · ИИС-3

ИИС-3

Брокерский инвестиционный счет с долгосрочными налоговыми льготами и широким выбором биржевых инструментов.

До 30 млн ₽ прибыли без НДФЛ при соблюдении срока владения
Можно открыть до 3 ИИС и распределить их закрытие по разным годам
Потенциально — до 90 млн ₽ прибыли без НДФЛ по трем счетам на одно физлицо
До 88 тыс. ₽ налогового вычета ежегодно
Фонды флоатеров и ликвидности, облигации, РЕПО и другие инструменты
Счет можно открыть сейчас без пополнения и зафиксировать срок владения
Для ИИС, открытого в 2026 году, минимальный срок владения — 5 лет

20265 лет20276 лет20287 лет20298 лет20309 лет203110 лет

02 · ДОГОВОР СТРАХОВАНИЯ

Страховой договор

Инвестиционная оболочка, которая сочетает налоговое планирование, управление портфелем, страховые возможности и позволяет организовать наследственное планирование.

До 30 млн ₽ дохода без НДФЛ при соблюдении условий
Можно использовать 3 договора на одно физлицо и распределять выплаты по годам
Потенциально — до 90 млн ₽ дохода без НДФЛ по трем договорам на одно физлицо
Договоры можно структурировать в пользу близких родственников — до 3 договоров на каждого
Банковские депозиты, РЕПО, облигации, фонды ликвидности, флоатеры и другие активы
Гибкое управление портфелем внутри договора
Дополнительная страховая защита и адресная передача капитала — выгодоприобретателем может быть третье лицо
В определенных случаях — дополнительная защита от требований третьих лиц (юридическая защита)
Для договора, открытого в 2026 году, минимальный срок для льготы — 5 лет; в 2027 году — 6 лет

03 · ЛДВ

Долгосрочное владение

Налоговый вычет из дохода от продажи или погашения подходящих ценных бумаг на обычном брокерском счете.

Лимит: 3 млн ₽ за каждый полный год владения при одинаковом сроке всех бумаг
Условие: более 3 лет непрерывного владения конкретными бумагами
За 5 полных лет — до 15 млн ₽ прибыли без НДФЛ; за 10 лет — до 30 млн ₽
Количество брокерских счетов не увеличивает общий лимит за налоговый год
Льгота не распространяется отдельно на купоны и дивиденды
Бумаги, которые учитываются или ранее учитывались на ИИС, не подходят для этой льготы
Новая покупка начинает свой срок владения. Если сроки бумаг различаются, лимит рассчитывается с учетом коэффициента Кцб

Условия ЛДВ на сайте ФНС

ИИС-3 и страховой договор можно использовать одновременно

При соблюдении условий это позволяет сочетать налоговые преимущества двух инструментов: до 60 млн ₽ льготируемого дохода на одно физлицо в один год

Калькулятор использует ежедневную капитализацию и модельную шкалу НДФЛ 13 / 15 / 18 / 20 / 22% для возможных изменений. Для ИИС и страховки применяется пятилетний минимум по условиям 2026 года. Для ЛДВ — более трех лет владения и лимит 3 млн ₽ × число полных лет. В режиме ЛДВ весь доход условно представляет рост стоимости подходящих бумаг без купонов, дивидендов и промежуточных продаж. ЛДВ и льготу ИИС нельзя применить к одному и тому же доходу.

Сравнение после всех налогов и расходов

Одна ОФЗ. Две инвестиционные оболочки.

Сравните прямое владение на брокерском счете и страховой договор «Контур». Купоны, покупки, комиссии и выплаты учитываются по датам. Победитель не задан заранее.

Эталон — ОФЗ 26248: купон 12,25% от номинала, погашение 16.05.2040. Включение именно этой ОФЗ в «Контур» нужно согласовать со страховщиком. Сравнение моделирует одинаковый актив; это не подтвержденное продуктовое предложение.

У этого блока свои параметры: реальные даты купонов вместо ежедневной капитализации, ежемесячное списание страховой комиссии вместо упрощенной квартальной модели выше. Кнопка переноса копирует только сумму и годовую комиссию.

Общая сумма, ₽ Дата расчетов покупки Сравниваем на дату Цена покупки, % от номиналаСценарная цена, не текущая котировка. НКД добавляется отдельно. Страховая комиссия, % годовыхНачисление ежедневно, списание ежемесячно. Количество договоровСумма делится поровну. Лимит за один год общий.

Даты полных выплат по страховым договорам Договор 1 Договор 2 Договор 3

После выплаты деньги поступают в обычный брокерский портфель. При включенном реинвестировании они снова покупают ту же ОФЗ, если она еще не погашена.

Реинвестировать купоны в ту же ОФЗ Применять ЛДВ к подходящим продажам и погашению

Налоги, расходы и сценарий цены

Налоговая шкалаСценарий 13–22% не является действующим правилом. Цена на горизонте, % от номиналаЕсли горизонт после погашения, используется номинал 100%. Путь рыночной ценыЭто предположение для промежуточных покупок и продаж, не прогноз. Комиссия сделок у брокера, %На покупку и продажу, кроме погашения. Укажите свой тариф. Комиссия сделок внутри страховки, %Расход на сделки с ОФЗ сверх страховой комиссии. Доп. расходы портфеля страховки, % в годДля прямой ОФЗ по умолчанию 0%. Не учитывайте расходы фонда дважды. Другой доход той же налоговой базы, ₽ в годТолько налогооблагаемый доход соответствующей группы, не зарплата и не дивиденды. Влияет на доплату ФНС.

Прямое владение ОФЗ

—

После продажи / погашения и всех расчетных налогов

НДФЛ, включая финальный расчет: —
Комиссии на сделки: —
Использованная ЛДВ: —

«Контур» и последующее реинвестирование

—

После страховых выплат и всех расчетных налогов

НДФЛ, включая финальный расчет: —
Страховые и дополнительные годовые расходы: —
Комиссии на сделки: —
Фактически использованная льгота страховки: —

Разница после налогов и расходов—

Движение капитала

Сколько остается инвестору

Показывать

Прямое владениеКонтур

Выберите дату на графике или ползунком

Линия «после выхода» учитывает продажу всех оставшихся бумаг и закрытие всех еще открытых договоров именно на выбранную дату. До минимального срока льготы страховки нет; при одновременном выходе общий годовой лимит — 30 млн ₽. Это отличается от стоимости активов без финального выхода.

Расчет по налоговым годам и выгрузка

Налог за год показан как обязательство, включая последующее удержание и доплату. Это не второй налог на уже обложенные купоны.

Год	Купоны брокера, база	ЛДВ брокера	НДФЛ прямого владения	Льгота страховки	НДФЛ ветки «Контур»

Как считаются налоги и что остается допущением

Официальные разъяснения ФНС: ставки и агрегация НДФЛ; инвестиционный вычет при долгосрочном владении.

Одни и те же исходные активы. Начальная сумма, цена ОФЗ, НКД и будущая траектория цены одинаковы. Покупаются целые облигации; остаток денег не приносит дохода. Купоны и погашение взяты из графика MOEX, а не заменены ежедневными «14%».
Купоны поступают на брокерский счет. Нет промежуточных выводов. Удержание годового НДФЛ моделируется 31 января следующего года, окончательный выход — сразу. Это расчетная дата в пределах порядка ст. 226.1, не обещание даты удержания конкретным брокером. Рабочие дни и индивидуальный порядок брокера могут изменить момент списания.
Налоги оплачиваются из портфеля. При нехватке денег продается часть бумаг, а ее финансовый результат относится к году продажи. Уплаченный при покупке НКД уменьшает первый купон либо результат продажи и не вычитается повторно.
ЛДВ применяется по лотам ФИФО. Более трех лет владения, собственный срок для каждой покупки за купоны. Лимит 3 млн ₽ × коэффициент Кцб рассчитывается по доходам от подходящих продаж за налоговый год. Купонные выплаты не освобождаются. Предполагаются право на вычет и подача нужного заявления.
Страховой налог — при полной выплате. Не более 30 млн ₽ прибыли на договор и не более 30 млн ₽ суммарно за календарный год. Срок определяется годом открытия; число договоров не выше трех. Все условия получения льготы, кроме проверяемых срока и дат, предполагаются выполненными. Частичные выплаты до заданных дат, восстановление вычетов на взносы, гарантированные страховые суммы и выплаты по смерти не моделируются.
Комиссия страховки. Ежедневное начисление ACT/365 на стоимость активов, включая НКД; списание в конце месяца или при выходе. Это приближение к п. 5.4 образца полиса. Отсрочка списаний и индивидуальные условия страховщика могут отличаться.
Агрегация доходов. Брокер и страховщик рассчитываются как отдельные налоговые агенты. Доплата по общей прогрессии и заданному внешнему доходу учитывается на 1 декабря следующего года. К финальному капиталу все оставшиеся обязательства уже вычтены. Текущая годовая ставка и льготы условно сохраняются на всем горизонте: будущие законы неизвестны.
Не включены: перенос убытков прошлых лет через декларацию, внешние вычеты и другие сделки, спред, задержки зачисления купонов, торговый календарь и изменение налогового резидентства. Цена в будущем неизвестна. Возможность покупки ОФЗ внутри «Контура» и все тарифы требуется подтвердить. После погашения ОФЗ доход на деньги принят равным нулю; это явно показано в предупреждении.

Источники, проверка 19.10.2026: график MOEX ISS; НК РФ, ст. 226.1; ст. 213; ст. 219.1; ст. 219.2. Договор «Контур» от 01.07.2026, пп. 5.4.1–5.4.4 и 5.5.1.4 (материалы проекта).

Сравнение — инструмент проверки сценариев, не индивидуальная инвестиционная рекомендация и не расчет фактического налога брокером или страховщиком.

Зафиксируйте условия 2026 года, пока минимальный срок составляет 5 лет

ИИС-3 можно открыть без пополнения. Чем раньше начинается срок владения счетом или договором, тем раньше появляется возможность использовать льготы при соблюдении остальных условий.

Пересчитать свой сценарий