Личный фонд: как сохранить бизнес целиком, задать правила для семьи и отделить активы от личных рисков.
Это отдельная некоммерческая организация, которой вы передаёте имущество в собственность. Она управляет капиталом и предоставляет выплаты, имущество или другие предусмотренные блага выбранным вами людям по заранее заданным правилам.
Основа: статья 123.20-4 ГК РФСоздаёте фонд, передаёте ему активы и определяете, кому и как он предоставляет обеспечение.
Имущество становится собственностью организации. От её имени действуют предусмотренные документами органы.
Выплаты, имущество или право пользования предоставляются по условиям фонда. В законе таких получателей называют выгодоприобретателями.
В условиях управления можно разделить владение активом и пользу от него. Выберите условный пример.
Примеры показывают возможную логику условий, а не готовые юридические формулировки или гарантию выплат. Конкретный порядок закрепляется в документах фонда.
Статья 123.20-5 ГК РФОбычно учредитель один. Супруги могут совместно создать фонд, передавая общее имущество. Для прижизненного фонда стоимость передаваемых при создании активов должна составлять не менее 100 млн рублей по рыночной оценке. Это могут быть доли компаний или недвижимость, а не только деньги.
Выгодоприобретателями могут быть физические лица и другие допустимые законом получатели, кроме коммерческих юридических лиц. Сам учредитель тоже может получать обеспечение, если это предусмотрено уставом. Условия могут определять размер, периодичность и обстоятельства выплат.
Прижизненный фонд можно настроить на продолжение работы после смерти учредителя. Наследственный фонд — отдельная разновидность, создаваемая нотариусом после смерти по завещанию; у этих конструкций есть различия.
Статья 123.20-5 ГК РФЕсли базовая модель понятна, можно рассмотреть полномочия директора, органов контроля и получателей. Нажмите на роль в карте.
Нажмите на роль, чтобы увидеть её полномочия.
Сплошная линия — связь с собственностью.
Пунктир — управление и обеспечение.
Состав органов определяется документами фонда.
Самостоятельный собственник переданного имущества. У учредителя нет доли участия в самом фонде.
Учредитель задаёт условия, органы фонда действуют в пределах полномочий, выгодоприобретатели получают предусмотренное обеспечение. Эти роли не означают одинаковых прав на имущество.
Личный фонд помогает организовать владение и управление капиталом, обеспечить близких, задать правила на будущее и отделить активы от части личных рисков. Четыре направления ниже можно сочетать в одной структуре.
Задать общую логику для разных активов и определить, кто принимает решения.
Доли бизнеса, недвижимость, инвестиции и исключительные права могут принадлежать одному фонду. Для них можно задать общие правила управления, сохранив особенности учёта и оформления каждого актива.
Какие активы можно передатьЗаранее определить, какую часть доступного дохода направлять получателям, какую оставлять на расходы, а какую — на развитие капитала. Порядок принятия решений закрепляют в документах; сами правила не гарантируют доходности и наличия денег для выплат.
Устав и условия управления позволяют заранее определить состав органов, их полномочия и порядок замены. Можно установить согласование продажи ключевых активов, залогов и поручительств.
Учредитель не может быть директором фонда, но может участвовать в высшем коллегиальном органе или попечительском совете. Надзорный орган может контролировать действия управляющих в пределах предоставленных ему полномочий.
Работающая система требует правил на случай выбытия конкретных людей. Одной записи «управляет доверенное лицо» недостаточно для устойчивости на поколения.
Статья 123.20-7 ГК РФНастроить поддержку с учётом потребностей семьи и возможностей капитала.
Предусмотреть выплаты супругу, детям, родителям и другим допустимым получателям: размер, периодичность и порядок пересмотра. Сам учредитель тоже может быть выгодоприобретателем, если это предусмотрено уставом, — например, после отхода от дел.
Образование, лечение, жильё и уход за пожилыми можно обеспечивать не только денежными выплатами. Условия управления могут предусматривать оплату работ и услуг третьих лиц или право пользоваться имуществом фонда.
Три примера обеспечения семьиСвязать объём и сроки обеспечения с возрастом или другими заранее описанными событиями. Например, отдельно предусмотреть оплату учёбы, регулярные выплаты и передачу имущества — без обязательной передачи долей бизнеса.
Установить для разных получателей и категорий собственные суммы, формулы, сроки и условия. Это позволяет учитывать возраст, потребности и семейные обстоятельства, не деля ради каждого платежа общий пакет активов.
Связать сегодняшние решения о капитале с правилами его использования в будущем.
Уже переданные фонду доли продолжают принадлежать ему после смерти учредителя. Они не становятся несколькими наследственными пакетами. Семья получает предусмотренное обеспечение, а корпоративные права осуществляют органы фонда.
Например, ребёнок не сможет продать «свою треть» бизнеса только потому, что он наследник. Доля у него не возникает, если правила предусматривают получение дохода, а не передачу долей компании.
Для уже переданных активов не требуется ждать оформления наследства, чтобы появился новый собственник. Но фонд не исключает любые споры: сама передача имущества может быть оспорена.
Речь о фонде, созданном при жизни. Продолжение его работы после смерти учредителя нужно предусмотреть в уставе.
В документах можно закрепить задачи капитала на годы вперёд: например, содержание значимого семейного объекта или регулярное обеспечение выбранной некоммерческой организации. Для благотворительных целей нужно отдельно проверить круг получателей и правила работы после смерти учредителя.
Если после смерти учредителя условия предусматривают исключительно обеспечение неопределённого круга лиц, закон требует преобразовать личный фонд в общественно полезный фонд в течение шести месяцев. Для такой модели нужны отдельные условия.
Разграничить имущество и обязательства, понимая условия и пределы защиты.
После передачи имущества собственником становится фонд. Учредитель не получает взамен долю в нём: унитарная организация не имеет участников и долей участия. Поэтому у кредитора учредителя нет обычной корпоративной доли, через которую он мог бы получить контроль над фондом.
Первые три года со дня создания прижизненный фонд несёт субсидиарную ответственность по обязательствам учредителя. Это дополнительная ответственность: при наличии необходимых оснований кредитор может добиваться погашения долга за счёт фонда.
В исключительных случаях суд может продлить общий период до пяти лет со дня создания, если кредиторы по уважительным причинам не могли предъявить требования. Истечение этого периода не исключает оспаривания передачи имущества.
Закон запрещает обращать взыскание на права выгодоприобретателя по его обязательствам. Фонд также не отвечает по его долгам. Например, кредитор ребёнка не получает из-за его задолженности долю в семейном бизнесе фонда.
Право на обеспечение и уже полученное имущество — разные вещи. Если фонд перечислил деньги человеку или передал ему квартиру в собственность, нельзя автоматически считать их защищёнными от его личных кредиторов.
Если выгодоприобретатель одновременно является учредителем, необходимо учитывать специальную ответственность фонда по долгам учредителя.
Статья 123.20-6 ГК РФДействительным образом переданное имущество принадлежит фонду. Но передача совместно нажитого имущества должна учитывать права второго супруга. В предусмотренных законом случаях необходимо нотариальное согласие; его отсутствие может стать основанием для оспаривания.
Фонд виден как юридическое лицо. Ограничение доступа к части сведений помогает сохранить приватность, но не освобождает от законного раскрытия.
| Кто обращается | Как устроен доступ |
|---|---|
| 01 Публичный посетитель | Базовые сведения о существовании фонда доступны в реестре. Доступ к сведениям об учредителе, решению об учреждении и уставу ограничен законом. Условия управления по общему правилу конфиденциальны. |
| 02 Банк, брокер, управляющая компания | В рамках требований 115-ФЗ проводятся идентификация и проверки. Могут запрашиваться документы о фонде, его представителях, выгодоприобретателях и бенефициарных владельцах в предусмотренном законом объёме. |
| 03 ФНС, суд и другие уполномоченные органы | Сведения могут предоставляться в случаях и порядке, установленных законом. Закрытость для широкой публики не означает недоступности для государства. |
Сначала оцените ограничения: какие требования кредиторов сохраняются, что происходит с залогами и какие сделки могут быть оспорены. Одной смены собственника недостаточно.
В банкротстве сделки с неравноценным исполнением могут оспариваться в пределах годичного периода, а причиняющие вред кредиторам — трёхлетнего, при наличии установленных условий. Действуют и общие запреты на злоупотребление правом.
Наполнение фонда не должно использоваться как способ воспрепятствовать взысканию уже возникших долгов.
Статья 61.2 закона о банкротствеЗащита единственного жилья гражданина не переносится на организацию автоматически. После передачи семейного дома собственником становится фонд.
Это правовой вывод из статьи 446 ГПК РФ, которая защищает определённое имущество гражданина-должника. Передача дома требует отдельной оценки последствий.
Статья 446 ГПК РФЕсли фонд занимает деньги, выдаёт поручительство или закладывает имущество, у его кредиторов возникают соответствующие права. Предусмотрена и субсидиарная ответственность учредителя при недостаточности имущества фонда.
Фонд также может отвечать как контролирующее лицо компании, если для этого есть основания в её банкротстве.
Статья 123.20-4, пункт 6 ГК РФЗалог обычно сохраняется при смене собственника. Передача заложенного объекта фонду сама по себе не лишает залогодержателя возможности взыскания.
Статья 353 ГК РФПередача 100% долей ООО фонду не передаёт ему завод, оборудование и деньги ООО. Они остаются собственностью компании и доступны её кредиторам в установленном порядке.
При банкротстве бизнеса стоимость доли фонда может снизиться или исчезнуть. Размещение активов и операционных рисков требует самостоятельного проектирования.
Статья 56 ГК РФФонд не исключает ареста имущества при наличии законных оснований, в том числе в уголовном процессе. Конфиденциальность также не равна недоступности сведений для уполномоченных органов.
Статья 115 УПК РФО пределах публичности сведений — в пояснении о конфиденциальности .
Двигайте отметку. Возраст фонда влияет на специальную ответственность, но не делает каждую передачу активов неоспоримой.
В первые три года фонд может отвечать по долгам учредителя в субсидиарном порядке. Одной смены собственника для защиты от таких требований недостаточно.
Формула «прошло три–пять лет — активы полностью неприкосновенны» юридически слишком широка. Необходимо отдельно оценивать ответственность фонда, действительность передачи и обязательства собственников активов.
Предприниматель передал фонду все доли ООО. Сам завод остался собственностью ООО. Условия предусматривают выплаты двум детям.
УСЛОВНЫЙ ПРИМЕР / НЕ ОЦЕНКА КОНКРЕТНОГО ДЕЛАУ владельца уже нет переданных долей. Но в первые три года фонд может отвечать по его долгам; в исключительных случаях период продлевается до пяти лет. Отдельно проверяется возможность оспаривания передачи.
Теперь можно выбрать, какие активы войдут в фонд. Для долей бизнеса, недвижимости, портфеля и исключительных прав различаются оформление и сохраняющиеся риски.
Обычно это безвозмездный имущественный взнос учредителя. Фонд не платит покупную цену, а учредитель не получает взамен долю в фонде.
Какие активы, от какого собственника, с какими обременениями и подтверждёнными расходами.
Документы фонда и соглашение о передаче конкретного имущества в качестве взноса учредителя.
Перевод денег, запись в ЕГРН, ЕГРЮЛ или системе учёта прав на ценные бумаги.
Принять имущество к учёту и сохранить документы о первоначальных расходах учредителя.
Решение об учреждении, устав и условия управления задают устройство фонда и порядок обеспечения получателей. Они удостоверяются нотариально.
Открыть этапы создания фонда →Соглашение или договор о безвозмездной передаче в качестве взноса учредителя; при необходимости — акт приёма-передачи и регистрационные документы.
Единого обязательного названия договора для всех активов нет. Возможна конструкция дарения, но название договора само по себе не обеспечивает налогового освобождения: важны содержание операции, статус передающего лица и оформление взноса.
Со стороны фонда действует уполномоченное лицо.
Купля-продажа возможна, но оформляется как отдельная возмездная операция.
| Актив | Что делают | Завершение перехода |
|---|---|---|
| Деньги | Перечисляют на счёт фонда как взнос учредителя. | Зачисление средств фонду. |
| Недвижимость | Оформляют основание передачи и подают документы в Росреестр. Нотариат — в предусмотренных законом случаях. | Регистрация права фонда в ЕГРН. |
| Доля ООО | Проверяют устав и согласия, нотариально удостоверяют сделку; нотариус направляет документы в регистрирующий орган. | Запись о переходе доли в ЕГРЮЛ. |
| Акции и инвестиционные паи | Открывают счёт фонда и оформляют поручения регистратору или депозитарию. | Зачисление бумаг на счёт фонда с учётом правил их обращения. |
Одного указания имущества в уставе недостаточно. Для общего имущества супругов проверяют необходимость согласия второго супруга; для доли — корпоративные ограничения; для залога — условия отчуждения.
Закон об ООО · статья 21Выберите, как имущество использовалось до передачи. Налоговые последствия зависят от обстоятельств операции и режима передающего лица.
Документы о первоначальной покупке понадобятся и после передачи. Посмотреть пример налоговой стоимости →
После передачи собственник — личный фонд. Автоматического права забрать взнос по требованию нет. Предоставление имущества учредителю как выгодоприобретателю — отдельное действие по условиям управления.
После выбора активов и способа передачи важно оценить три налоговых этапа: взнос, доход личного фонда и выплаты получателям. Здесь — базовая модель на общей системе и российский НДФЛ.
Взнос учредителя может не включаться в облагаемые налогом на прибыль доходы фонда как целевое поступление. Необходимо надлежащее оформление, соблюдение целевого назначения и раздельный учёт. Освобождение нельзя автоматически распространять на любые поступления от третьих лиц.
По общему правилу имущество от учредителя принимается к налоговому учёту по его документально подтверждённым расходам на приобретение или создание. При отсутствии подтверждения стоимость признаётся нулевой. Рыночная оценка для создания фонда сама по себе не увеличивает расходы, которые можно учесть при будущей продаже.
В этом примере налоговая стоимость по общему правилу определяется расходами 30 млн ₽, а не новой оценкой. Оценка не обнуляет накопленный прирост стоимости.
Льготная ставка доступна при доле доходов из установленного перечня более 90%, с учётом ограничений НК.
Если годовое условие не выполнено, соответствующая прибыль пересчитывается по общей ставке с пенями.
Для полученных личным фондом дивидендов установлена своя ставка; обычная корпоративная льгота 0% не применяется.
Демонстрация одного условия, а не персональный расчёт налога. Ровно 90% недостаточно. Доля определяется по правилам НК за отчётный и налоговый периоды; положительная курсовая разница исключается из общей суммы доходов для этого расчёта.
В частности: дивиденды; распределение прибыли или имущества; проценты; реализация долей и акций; производные финансовые инструменты; продажа и погашение паёв ПИФ; доход от доверительного управления имуществом ПИФ; продажа и допустимые виды аренды недвижимости.
Связка с ЗПИФ учтена прямо. В действующей редакции подпункта 6 пункта 2 статьи 284.12 названы не только продажа и погашение паёв, но и доходы от доверительного управления имуществом ПИФ.
Вместе с декларацией подаётся расчёт доли доходов. Есть специальные ограничения на применение льготы, в частности предусмотренные пунктом 1.18 статьи 284 для статуса иностранного агента.
НК РФ · статья 284.12Выберите ситуацию. Результат относится к доходам по условиям управления фондом или при распределении имущества после его ликвидации.
При жизни учредителя: сам учредитель, супруг или супруга, дети и родители, включая усыновлённых и усыновителей, дедушки, бабушки, внуки, полнородные и неполнородные братья и сёстры. Получатель должен быть налоговым резидентом РФ на дату получения дохода.
После смерти учредителя пункт 18.2 статьи 217 не устанавливает для предусмотренных им доходов физических лиц условия о родстве или российском резидентстве. Налоговые обязательства в другой стране анализируются отдельно.
Зарплата или оплата услуг не превращается в освобождённую выплату только потому, что её перечислил личный фонд.
| Когда и кому поступает выплата | Российский НДФЛ |
|---|---|
| При жизни учредителя — самому учредителю или родственнику из перечня, являющемуся налоговым резидентом РФ на дату получения дохода. | Освобождение предусмотрено. |
| При жизни учредителя — другому физическому лицу либо получателю, который не отвечает условию резидентства. | Освобождение по этому основанию не применяется. Налог определяется по применимым общим правилам. |
| После смерти учредителя — физическому лицу, получающему предусмотренные пунктом 18.2 статьи 217 доходы от фонда. | Освобождение предусмотрено. В этой норме нет условия о родстве или российском резидентстве. |
Таблица относится к доходам по условиям управления фондом или при распределении имущества после его ликвидации. Зарплата и оплата услуг анализируются отдельно; возможное налогообложение в другой стране также проверяется отдельно.
Форма личного фонда не отменяет НДС по облагаемым операциям, налоги на имущество, землю и транспорт. Применимость специальных режимов, включая УСН, проверяется отдельно: ставка 15% выше относится к налогу на прибыль на общей системе.
Для непосредственно принадлежащих личному фонду жилых помещений, гаражей и машино-мест с кадастровой налоговой базой установлен предел ставки 0,3%, если кадастровая стоимость каждого объекта не превышает 300 млн ₽. Конкретную ставку определяет регион. По недвижимости внутри ЗПИФ расчёт ведётся по отдельным правилам для управляющей компании.
НК РФ · пункт 1.2 статьи 380Порог ставки 15%: требуется более 90% установленных законом доходов. При 89% и 90% условие не выполнено; при 91% выполнено только условие о доле. Остальные требования проверяются отдельно.
Личный фонд может владеть активами напрямую. Ещё один вариант — владеть паями ЗПИФ: закрытого паевого инвестиционного фонда. Такая связка добавляет профессиональное управление активами и возможность реинвестировать результат внутри имущественного комплекса.
Что такое ЗПИФ. Это обособленный имущественный комплекс, а не отдельная компания. Паи удостоверяют доли в праве собственности на его имущество. В рассматриваемой связке владельцем паёв становится личный фонд.
Управляющая компания заключает сделки и управляет имуществом по правилам ЗПИФ.
Средства можно реинвестировать внутри ЗПИФ. Один рост стоимости паёв не означает ежегодного налога на прибыль у личного фонда.
Активы ЗПИФ обособляются от собственного имущества управляющей компании и других фондов.
ЗПИФ — дополнительный инструмент. Личный фонд может работать и без него. Связка требует отдельных расходов и учёта ограничений выхода; права семьи по-прежнему определяют условия управления личным фондом.
| Вопрос | Базовая модель | Вариант с ЗПИФ |
|---|---|---|
| Чем владеет личный фонд | Долями компаний, недвижимостью, деньгами и другими активами напрямую. | Инвестиционными паями, удостоверяющими права на имущество ЗПИФ. |
| Кто управляет активами | Органы личного фонда в пределах своих полномочий; можно привлекать специалистов. | Имуществом ЗПИФ управляет управляющая компания. |
| Как получает обеспечение семья | От личного фонда, по его условиям управления. | Также от личного фонда; средства из ЗПИФ сначала должны поступить фонду-пайщику. |
| Расходы и доступ к средствам | Зависят от самих активов и выбранного управления. | Добавляются услуги инфраструктуры ЗПИФ; выплаты и выход зависят от его правил и закона. |
Сначала выберите, что хотите проследить, затем нажмите на участника схемы.
Нажмите на участника схемы, чтобы открыть его роль и границы полномочий.
В составе взноса могут быть уже принадлежащие учредителю паи ЗПИФ.
Он также может приобрести паи за счёт своего имущества, соблюдая правила конкретного ЗПИФ.
Инвестирует, заключает сделки и получает доход в пределах закона и правил доверительного управления. Спецдепозитарий контролирует распоряжение имуществом.
Выплата дохода должна быть предусмотрена правилами ЗПИФ. Другие способы получения средств — продажа или погашение паёв на применимых условиях.
Средства направляются получателям по условиям управления, установленным учредителем. Владельцем паёв при этом может оставаться сам личный фонд.
Учредитель может передать личному фонду уже принадлежащие ему паи. Либо личный фонд приобретает паи, в том числе передавая допустимое имущество в их оплату. Состав активов, возможность оплаты неденежным имуществом и ограничения обращения определяются законом, актами Банка России и правилами конкретного ЗПИФ.
Два разных перехода. Передача активов учредителем личному фонду и последующее приобретение фондом паёв ЗПИФ оформляются и анализируются отдельно.
Закон № 156-ФЗ · статьи 10–14Сам ЗПИФ не является плательщиком налога на прибыль организаций. В типовой конструкции рост стоимости паёв и реинвестирование результата внутри имущественного комплекса не означают ежегодного признания такого роста доходом личного фонда.
У фонда-пайщика налоговые последствия возникают при получении облагаемого дохода: выплат от доверительного управления, продаже или погашении паёв. При продаже и погашении учитываются предусмотренные НК расходы — поступление денег не всегда равно налоговой прибыли.
Эти виды доходов прямо включены в перечень для проверки права на ставку 15%. Условие о доле более 90% и остальные ограничения проверяются на уровне личного фонда.
НДС по облагаемым операциям и имущественные налоги внутри ЗПИФ могут сохраняться. Налог на имущество уплачивает управляющая компания за счёт имущества ПИФ.
НК РФ · статья 246Имущество ЗПИФ обособлено от собственного имущества управляющей компании и других фондов под её управлением. При банкротстве управляющей компании оно не включается в её конкурсную массу.
По долгам личного фонда взыскание возможно на его паи. Непосредственное взыскание по долгам пайщика на отдельные объекты в составе ЗПИФ не допускается, но сами паи могут быть утрачены. Обязательства, возникшие при управлении имуществом ЗПИФ, анализируются отдельно.
Сохраняются правила об ответственности личного фонда по обязательствам учредителя и об оспаривании передачи активов. Конструкция не создаёт абсолютной неуязвимости капитала.
Закон № 156-ФЗ · статья 15Выгодоприобретателям необязательно становиться пайщиками. Личный фонд может сохранять паи и выплачивать семье средства по установленным правилам.
График семейных выплат нужно согласовать с доступностью денег из ЗПИФ. Условия управления личным фондом определяют получателей и порядок обеспечения, а правила ЗПИФ — возможность и порядок получения средств фондом-пайщиком.
ГК РФ · статья 123.20-5Из закрытого фонда нельзя безусловно потребовать возврат вложений в любой день. Выплаты дохода, погашение, продажа паёв и возможный выдел имущества подчиняются закону и правилам конкретного фонда.
В бюджете конструкции учитывают вознаграждение управляющей компании и спецдепозитария, услуги регистратора, оценку, аудит в применимых случаях и содержание самого личного фонда. Инвестиционные убытки сохраняются; экономический эффект рассчитывают с учётом этих расходов.
Закон № 156-ФЗ · статья 14После знакомства с базовой моделью и дополнительными вариантами можно переходить к проектированию. Этот список поможет подготовиться: определить задачи, активы, получателей и порядок управления.
Отметки сохраняются только в этом браузере. Список помогает подготовиться и не подтверждает юридическую готовность фонда.
Разверните нужный блок, чтобы перейти от списка вопросов к последовательности действий.
Зафиксировать цели фонда, состав имущества, его собственников, долги, залоги и семейные права. Проверить ограничения на передачу долей и необходимые согласия.
Подготовить устав и условия управления: полномочия директора, систему контроля, порядок обеспечения семьи, смену управляющих и продолжение работы после смерти учредителя.
Обеспечить оценку рыночной стоимости передаваемых при создании активов. Нотариально удостоверить решение об учреждении, устав и условия управления. Состав действий по конкретным активам определяется отдельно.
Подать предусмотренный комплект документов и получить государственную регистрацию юридического лица. Общий проект создания фонда включает также подготовку документов и передачу имущества.
Оформить переход прав на доли, акции, недвижимость и другие активы в соответствующих реестрах и системах учёта; открыть необходимые счета. Одна регистрация фонда не переоформляет активы автоматически.
Организовать учёт и отчётность, работу директора и контрольных органов, процедуры принятия решений и выплаты семье. Проверить, как система работает при замене ключевых людей.
Общий срок зависит от структуры активов, согласований и их переоформления. Универсального срока создания «под ключ» для всех фондов нет.
Порядок регистрации: разъяснение ФНСМинимальная рыночная стоимость имущества при создании прижизненного фонда. Это не плата за создание: активы становятся собственностью фонда.
Расходы несёт фонд.
Состав и размер расходов определяются индивидуально; услуги по выбранной модели оплачиваются в соответствии с договорами. Налоги по активам и операциям рассчитываются отдельно. Цены конкретного провайдера не являются установленной законом стоимостью создания фонда.
Имущественный порог: статья 123.20-4 ГК РФВ основе страницы — исследование законодательства и предоставленных публикаций. Ссылки могут вести к обновляемым редакциям. Материал reg-nko проверен частично через поисковый индекс; недоступное содержание Legalforum не использовано как основание выводов. Налоговый расчёт и оценка конкретной структуры требуют отдельного разбора.
В законопроекте № 617-9 предложены новые ставки для личных фондов и налог на определённые доходы внутри ЗПИФ. Это может изменить доходность и сумму, которую удаётся оставлять для дальнейших инвестиций.
Разбор на . Основа — редакция, внесённая Правительством в Госдуму 30.09.2026. Ставки, сроки и формулировки могут измениться при рассмотрении. Основные налоговые блоки выше описывают действующий режим.
Карточка законопроектаСпециальная ставка на прибыль и отдельная ставка на получаемые дивиденды.
Налог с перечисленных в проекте доходов уже внутри имущественного комплекса.
Предлагаемая шкала для облагаемых инвестиционных доходов резидента.
Для личного фонда предлагается сохранить специальный режим, повысив ставку до 22%. Это фиксированная ставка налога на прибыль, а не прогрессивная шкала НДФЛ. Проверка состава доходов остаётся: требуется более 90% доходов из установленного перечня.
| Вопрос | Сейчас | По проекту |
|---|---|---|
| Прибыль при выполнении условий | 15%. | 22%. В федеральный бюджет — 9%, в региональный — 13%. |
| Дивиденды, получаемые ЛФ | Отдельная ставка 15%. | Отдельная ставка 22%. Она не зависит от выполнения теста по составу остальных доходов. |
| Порог доходов для специальной ставки | Строго больше 90%. | Порог сохраняется; при утрате права общая ставка для соответствующей прибыли остаётся 25%, с предусмотренным пересчётом и пенями. |
| Продажа долговых инструментов | В перечень включены проценты; самостоятельного пункта о продаже долговых бумаг и долговых ЦФА нет. | Добавляются доходы от реализации ценных бумаг, удостоверяющих долговые обязательства, и долговых цифровых финансовых активов. |
Если налоговая база, облагаемая по специальной ставке, равна 100 млн ₽, налог меняется с 15 до 22 млн ₽: на 7 млн ₽ больше, или на 46,7% относительно прежней суммы налога. Это пример по неизменной налоговой базе, без других льгот и зачётов.
Расширение перечня помогает фондам, которые продают облигации и долговые ЦФА: такие доходы смогут учитываться в нужной доле. Это дополнение к уже учитываемым процентам, а не новое освобождение от налога. Порог проверяют по налоговым правилам, без положительной курсовой разницы.
Проект: статьи 284 и 284.12 НК РФВ изученной редакции нет прямой отмены освобождения взноса учредителя при соблюдении условий статьи 251 НК РФ, правил налоговой стоимости по статье 277 или освобождения выплат выгодоприобретателям по пункту 18.2 статьи 217.
Следовательно, повышение налога у самого фонда не означает автоматического НДФЛ на любую выплату семье. Условия освобождения по-прежнему проверяются отдельно. Проект также не отменяет специальный предел ставки 0,3% по статье 380 для соответствующих жилых помещений, гаражей и машино-мест ЛФ с кадастровой стоимостью каждого объекта не выше 300 млн ₽.
Это вывод о содержании внесённой редакции. Окончательный закон и будущие поправки нужно проверять отдельно.
Вернуться к действующим налоговым правилам ↑Закрытые и интервальные ПИФ, паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов, предлагается признать плательщиками налога на прибыль по указанным в проекте доходам. Ставка — 15%, налог полностью поступает в федеральный бюджет.
Открытые и биржевые ПИФ, а также закрытые и интервальные фонды для неквалифицированных инвесторов этим специальным правилом в изученной редакции не охвачены. Значение имеет категория паёв по правилам фонда.
Проект использует перечень пункта 4 статьи 309.1 НК РФ. В новой статье 246 названы подпункты 1–4 и 8, а в статье 247 — ещё и подпункт 6, то есть производные финансовые инструменты. Поэтому включение доходов по производным инструментам требует согласования норм.
Продажа акций, долей, недвижимости и погашение или продажа паёв не перечислены в этих отсылках как самостоятельные категории. Нельзя делать из этого окончательный вывод об их будущем освобождении: границы нового режима и связь с остальными нормами требуют уточнения.
Базой названы доходы. Специальный вычет общих расходов фонда, включая вознаграждение УК, в предложенных нормах не прописан. Для процентов и аренды это риск налога с дохода до вычета таких затрат. Автоматически считать 15% от привычной чистой прибыли некорректно.
Проект: статьи 246 и 247 Состав отсылочного перечня: статья 309.1Налоговый агент — управляющая компания. Она должна исчислить и перечислить налог не позднее 28-го числа месяца, следующего за месяцем получения соответствующего дохода. Для организаций, перечисляющих дивиденды такому ПИФ, проект исключает обычную функцию налогового агента по этим выплатам: расчёт переносится к УК.
Для ПИФ предусмотрена специальная ставка 15% без применения других ставок статьи 284. ПИФ при этом не становится юридическим лицом: предлагается изменить его налоговый статус.
При последующей облагаемой выплате дохода от доверительного управления предусмотрен зачёт у владельца паёв: для организации — по новой статье 276.1, для физического лица — по новому пункту 13.6 статьи 214.1.
УК должна передавать владельцу паёв или депозитарию сведения для расчёта. Для физического лица зачёт прямо ограничен суммой НДФЛ с соответствующего дохода. Это не обещание возврата всего налога ПИФ каждому пайщику.
Правила сформулированы для доходов от доверительного управления. Нельзя без отдельной проверки переносить такой же зачёт на продажу или погашение паёв. Порядок работы со смешанными доходами и спорные формулировки расчёта требуют уточнения.
Проект: статья 276.1 Зачёт НДФЛ: статья 214.1 Срок уплаты: статья 287Проект отменяет отдельную двухступенчатую шкалу 13–15% для ряда инвестиционных доходов резидентов и переводит соответствующие облагаемые доходы, в том числе по операциям с ценными бумагами, на пятиступенчатую шкалу.
Повышенная ставка применяется к соответствующей части налоговой базы, а не автоматически ко всему доходу. Итог зависит от состава баз, сохранённых освобождений, вычетов и особенностей расчёта по статьям 214, 214.2 и 225. Для облагаемых выплат из квалифицированного ПИФ дополнительно предусмотрен описанный выше зачёт.
Для нерезидентов проект отменяет специальные 15% по российским дивидендам и процентам по российским банковским счетам: по внутренним правилам соответствующие доходы переходят к 30%, с учётом применимых специальных норм и международных соглашений. Это не новая единая ставка для всех доходов любого иностранного пайщика.
Пайщик-физлицо и выгодоприобретатель ЛФ — разные роли. Если паи принадлежат личному фонду, налог у него рассчитывается как у организации, а выплаты семье рассматриваются отдельно по пункту 18.2 статьи 217.
Проект: изменения НДФЛ, статьи 210–228По проекту налог может появляться на двух уровнях: при получении определённых доходов внутри квалифицированного ЗПИФ и при облагаемой выплате личному фонду. Предлагаемый зачёт связывает эти расчёты.
Например, проценты или аренду из предусмотренного перечня.
Налог возникает при получении облагаемого дохода, до выплаты пайщику.
При облагаемой выплате — проверка специальной ставки и расчёт доступного зачёта.
Освобождение от НДФЛ проверяется отдельно; проект прямо его не отменяет.
Сейчас сам ПИФ не платит налог на прибыль организаций. По проекту с включённых в новый режим доходов налог потребуется уплачивать и без выплат пайщику. Например, из 100 млн ₽ облагаемых процентных поступлений после 15% налога останется 85 млн ₽ до расходов и иных применимых налогов.
Это сокращает работающий капитал и эффект последующего реинвестирования. При этом проект не устанавливает ежегодный налог у личного фонда только из-за роста стоимости принадлежащих ему паёв. Налог внутри ПИФ и налог с переоценки паёв у пайщика — разные вопросы.
Личный фонд признаёт соответствующий доход и проверяет право на специальную ставку 22%. Доходы от доверительного управления имуществом ПИФ остаются в перечне для теста «более 90%». Далее определяется зачёт по новой статье 276.1.
Ставки 15% и 22% нельзя просто сложить в 37%. Но и автоматически обещать итоговые 22% или ровно 7% доплаты нельзя: базы налогообложения и зачёта зависят от вида дохода, суммы выплат, доли пайщика и сведений УК. Внесённый текст содержит вопросы, влияющие на результат.
Обособление имущества ЗПИФ от УК, владение паями личным фондом и правила обеспечения семьи сами по себе не отменяются этими налоговыми предложениями. Доступность денежных средств для семейных выплат всё равно зависит от правил ЗПИФ и ликвидности активов.
Для ставок личного фонда и изменений статей 284 и 284.12 проект предусматривает вступление в силу через месяц после официального опубликования и не ранее начала очередного налогового периода. При своевременном принятии и опубликовании в 2026 году ориентир — 1 января 2027 года.
Сроки по ПИФ пока не согласованы: новые положения статей 246, 247, 276.1, 287 и пункт 13.6 статьи 214.1 не включены в специальный перечень и формально подпадают под общее правило «через месяц после опубликования». Ставка 15% в статье 284 и изменения порядка удержания дивидендного налога в статье 275 привязаны к очередному налоговому периоду. Поэтому единую дату запуска всех элементов из текста уверенно вывести нельзя; потребуется согласование с общими правилами статьи 5 НК РФ.
Специального сохранения старого режима для уже созданных ЛФ или ЗПИФ в изученной редакции нет. Нет и отдельного готового порядка разграничения накопленных доходов ПИФ для всех сценариев выплат и выбытия паёв. Само создание структуры до конца 2026 года не гарантирует прежние налоги в дальнейшем.
Статья 11 проекта: сроки и переходные положенияЭти предложения не являются отдельными льготами ЛФ или ЗПИФ, но могут затронуть конкретный портфель или цепочку владения.
По сообщению РБК от 30.09.2026, АИРИ предложила сохранить режим розничных ПИФ и учитывать различия между фондами для квалифицированных инвесторов: ликвидность активов, срок вложений и инвестиционную задачу. НАУФОР выступила за ограничение нового налога квалифицированным сегментом и усиление стимулов для ИИС.
Ограничение квалифицированными закрытыми и интервальными фондами уже присутствует во внесённой редакции. Дополнительные послабления для долгосрочных стратегий нельзя считать принятыми или гарантированными: в изученном тексте их нет.
РБК: позиции участников рынкаИзучены все восемь файлов из предоставленного пакета: проект в Word, его зарегистрированный PDF-пакет на 204 страницах, пояснительная записка, финансово-экономическое обоснование, два перечня актов, распоряжение Правительства и сопроводительное письмо. Текст налоговых предложений сопоставлен в Word и PDF. Сопроводительное письмо относится ко всему бюджетному пакету, а налоговый законопроект имеет номер 617-9.
Раздел охватывает прямые изменения для ЛФ и квалифицированных ПИФ, налоги у пайщиков и связанные изменения для отдельных активов. Предложения по другим отраслям внутри большого налогового пакета здесь не пересказываются.
Регистрация проекта 30.09.2026 подтверждается штампом Госдумы на PDF-пакете; принятие к рассмотрению — протоколом Совета Госдумы от 01.10.2026. Прямое открытие карточки СОЗД при подготовке было недоступно. Ссылку оставляем для проверки дальнейших стадий; этот раздел фиксирует внесённую редакцию, а не будущую окончательную версию.
Практические последствия сформулированы как анализ проекта. Для расчёта конкретной структуры нужны окончательный текст закона, состав активов, документы о расходах и правила выплат.