Сумма чистой прибыли за год, которую компания планирует распределить между всеми владельцами как дивиденды. Это деньги после налогов компании, но до удержания НДФЛ с дивидендов.
Предполагаемая годовая ставка доходности, под которую будут реинвестироваться оставленные в компании средства. В модели это рост стоимости паёв БПИФ до налогов. Заработок тоже остаётся работать до конца выбранного срока.
Это дополнительный заработок на деньгах, которые при ежегодной выплате дивидендов ушли бы на НДФЛ. Компания пока не выплачивает дивиденды и вкладывает эти деньги.
Только заработок на деньгах для НДФЛ — до вычета налогов.
Часть этого заработка после двух налогов: налога компании и НДФЛ.
Куда идут заработанные деньги Заработок → два налога → деньги на руки
Новый доход, который принесли оставленные в компании суммы налога.
Налог с этой части заработка, когда она будет выплачена владельцам как дивиденды.
Этот заработок владельцы получат после удержания обоих налогов.
В таблице — только деньги для налога с дивидендов и заработок на них. Доход на остальной прибыли компании сюда не включён. Все суммы — млн ₽.
| Срок | Деньги для НДФЛ, оставленные в компании | Эти деньги заработают | Компания заплатит налог с заработка | НДФЛ владельцев с этого заработка | Заработок владельцев на руки |
|---|
Параметры выбранного срока
| Год | Прибыль, млн ₽ | Доходность, % |
|---|
Модель и допущения Сценарий реформы · налоги при продаже
Как выделяется эффект
Сравниваем два аналитических сценария в компании: все деньги инвестируются либо деньги, которые ушли бы на НДФЛ при ежегодной выплате дивидендов, остаются без доходности, а остальные деньги инвестируются одинаково. Разница итоговых выплат собственникам после всех налогов — доход на отложенном НДФЛ.
Bₜ = (Bₜ₋₁ + Hₜ) × (1 + rₜ)
Gₜ = Bₜ − сумма H₁…Hₜ
Aₜ = Gₜ × (1 − q)
Эффект = Aₜ − [F(Vₜ) − F(Vₜ − Aₜ)]
H — налог, который был бы удержан с дивидендов этого года, D — прибыль к распределению, G — доход на суммах налога, q — налог компании, V — полная финальная выплата до НДФЛ; F(x) = N × T(x / N). N — выбранное число владельцев; прибыль делится поровну.
НДФЛ одного владельца за год
13% до 2,4 млн ₽; 15% от 2,4 до 5 млн; 18% от 5 до 20 млн; 20% от 20 до 50 млн; 22% сверх 50 млн. Каждая ставка применяется только к своей части дохода.
Шкала 13–22% применяется к дивидендам с первого года как сценарий предполагаемой реформы. Дополнительный НДФЛ рассчитывается по полной финальной выплате каждому собственнику; нижние пороги не используются повторно для этой части прибыли.
БПИФ и срок
Прибыль поступает в начале каждого года. Паи растут без промежуточных продаж и выплат. Все паи продаются в конце срока, затем выплачиваются дивиденды. Налог при расчёте продажи на раннем сроке не уменьшает портфель на более длинном сроке.
Что входит в расчёт
От одного до четырёх собственников, прибыль делится между ними поровну. Налог компании по умолчанию 25%, его можно изменить. По умолчанию прибыль 300 млн ₽ ежегодно и рост паёв 14%. Доход показан в рублях конца срока, без дисконтирования.
Границы модели
Без других личных доходов, комиссий, инфляции, льгот долгосрочного владения, ИИС и иных вычетов. Суммы и доходность неотрицательные; убытки не моделируются. Дата вступления реформы в силу и переходные положения не учитываются.
Версия 3 · 13.10.2026. Источники: ст. 224 НК РФ, ФНС: ставка налога на прибыль. Расчёт без промежуточного округления; отображение — до 0,001 млн ₽.